Buenos Aires (AT) – Der dem argentinische Markt beginnt auf Unternehmensseite eine neue Dynamik aufzuweisen. Im ersten Halbjahr 2024 kam zu insgesamt 40 Fusionen und Übernahmen (M&A) Im ersten Quartal kam es zu 18 Transaktionen, im zweiten Quartal waren es 22 deals. Der Gesamtwert belief sich auf US$ 1.093 Millionen, wie die jüngste Untersuchung des Beratungshauses KPMG Argentinien zeigt. Das Szenario stellt eine Verbesserung von 29% gegenüber dem Vorjahreszeitraum dar. In 2023 war es zu einem Rückgang von 5% gekommen. „Wir müssen abwarten, ob sich diese Erholung in der zweiten Jahreshälfte fortsetzt und zu einer Tendenz werden kann“, erklärt Andrea Oteiza, die Verantwortliche für Deal Advisory & Strategy bei KPMG Argentinien, in dem Anfang Juli veröffentlichten Bericht.
Die Sektoren mit Anziehungskraft
“Die Sektoren, die die meisten Investitionen anzogen, waren Energie und Rohstoffe (33%) und TMT (Technologie, Medien und Telekommunikation) (18%)“, urteilt Ramiro Isaac, Leiter M&A & Debt Advisory bei KPMG Argentinien.
Zu einem der größten deals kam es allerdings im Finanzdienstleistungssektor. Grupo Financiero Galicia, die größte Bank ds Landes, übernahm das lokale Geschäft und Tochtergesellschaft der HSBC für US$ 550 Millionen. Bei Energie war es vor allem GeoPark, das für positive Schlagzeilen sorgte. Das lateinamerikanisches Unternehmen für Exploration, Erschließung und Konsolidierung von Öl- und Gasvorkommen vereinbarte mit Phoenix Global Resources -einer Tochtergesellschaft von Mercuria Energy Trading– den Erwerb von Anteilen an vier Ölblöcken in den Provinzen Neuquén und Río Negro.
Wer zeigt das größte Interesse
„Die meisten der beobachteten Transaktionen betrafen internationale Unternehmen, die mit Vermögenswerten in Argentinien handelten. Von den insgesamt 40 Transaktionen stammen nur 12 aus dem Inland, 2 aus der Region (Kolumbien und Chile) und die restlichen 26 sind international, vor allem aus den USA“, berichtet Andrea Oteiza.
Insbesondere an den deals in Kohlenwasserstoff-, Lithium-, Gold- oder Solarenergieprojekten waren Käufer aus Kanada, China, Australien, den USA und den Niederlanden. „Diese Sektoren werden auch in den kommenden Jahren die organischen Investitionen und Unternehmenstransaktionen im Land anführen”, verfolgständigt Ramiro Isaac das Bild.
Obwohl Übenahmen zwischen argentinischen playern nur einen kleinen Teil des Marktes ausmachen und sich auf sehr spezifische Gelegenheiten konzentrieren, war im zweiten Quartal auch hier ein Anstieg zu beobachten. Rund 36 % der gesamten M&A-Aktivität hatten inländische Käufer zu, zeigt der KPMG-Bericht.
Fusionen und Übernahmen auf der Welt
Weltweit nahmen M&A-Aktivitäten im ersten Halbjahr 2024 weiter zu. Treiber waren nordamerikanischen Investoren. Das Transaktionsvolumen stieg im Jahresvergleich um 17 % auf US$ 1,6 Mrd., nachdem die weltweit straffe Geldpolitik die Inflation unter Kontrolle zu bringen und die Märkte zu stabilisieren schien, so die Experten des Beratungshauses.
M&A in Lateinamerika
Lateinamerika verzeichnete ein Transaktionsvolumen von US$ 36,4 Mrd., was einem Anstieg von 13,4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dieser Aufschwung ist größtenteils auf das günstige globale Umfeld zurückzuführen, das sich direkt auf die Region auswirkte. Einige Schlüsselfaktoren, wie die politische Stabilität in einigen der wichtigsten Länder, Wirtschaftsreformen und ein verbesserter Zugang zu Finanzmitteln, beeinflussten die Wirtschaftstätigkeit der Region. Brasilien führte in der Region die Liste der aktivsten Länder an, gefolgt von Mexiko und Chile.
Für Argentinien erwarten die Experten, dass Energie und Rohstoffe im weiteren Verlauf des Jahres das Tempo steigern werden. Dritter im Bunde könnte der Technologiesektor sein, so KPMG.
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